Grayscale เป็นผู้ถือ Ethereum (ETH) รายใหญ่ที่สุดในโลก โดยถือสินทรัพย์มูลค่า 6.62 พันล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งถือ Bitcoin (BTC) จำนวน 249,000 เหรียญ และพอร์ตโฟลิโอหลากหลายชนิดที่มีมูลค่ารวม 46.23 ล้านดอลลาร์
รายงานล่าสุดจาก Grayscale Research เปิดเผยรายชื่อสินทรัพย์คริปโต 20 อันดับแรกสำหรับไตรมาสแรกของปี 2025 โดยมีการปรับเปลี่ยนรายการเพื่อสะท้อนแนวโน้มตลาดที่เปลี่ยนไป รายการใหม่นี้มีการเพิ่มเหรียญใหม่ถึง 6 ชนิด ได้แก่ Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) และ Grass (GRASS)
ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 ตลาดคริปโตเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากผลตอบรับในเชิงบวกของผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ มูลค่าตลาดรวมของอุตสาหกรรมคริปโตเพิ่มขึ้นถึงสามเท่า จาก 1 ล้านล้านดอลลาร์ เป็น 3 ล้านล้านดอลลาร์ ตามดัชนี FTSE/Grayscale Crypto Sectors
Grayscale ชี้ให้เห็นว่ากลุ่มแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตนี้ โดย Solana สามารถทำผลงานได้ดีกว่า Ethereum ซึ่งเป็นผู้นำในกลุ่มนี้
นักลงทุนเริ่มหันไปสนใจเครือข่าย Layer 1 ทางเลือกใหม่ เช่น Sui และ The Open Network (TON) ส่งผลให้การแข่งขันในตลาดนี้ยิ่งเข้มข้น
### การปรับขยายกรอบงานของ Grayscale
จากการเติบโตของมูลค่าตลาด Grayscale ได้เพิ่มเหรียญใหม่ถึง 63 รายการในดัชนี Crypto Sectors ทำให้ตอนนี้มีจำนวนเหรียญรวมถึง 283 ชนิด กลุ่มสินทรัพย์ด้านผู้บริโภคและวัฒนธรรมเติบโตมากที่สุด โดยได้รับแรงหนุนจากความนิยมของเหรียญ Memecoin และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเกมและโซเชียลมีเดีย
Grayscale ระบุว่ามูลค่าตลาดของอุตสาหกรรมคริปโตในปัจจุบันใกล้เคียงกับตลาดพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก และสูงกว่าตลาดพันธบัตรความเสี่ยงสูงในสหรัฐฯ แต่ยังคงเล็กกว่าตลาดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกและตลาดหุ้นญี่ปุ่น
บริษัทเน้นย้ำธีมสำคัญสามประการสำหรับไตรมาสแรกปี 2025 ได้แก่ ผลกระทบด้านกฎระเบียบจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ต่อ DeFi และ Staking, ความก้าวหน้าของเทคโนโลยี AI แบบกระจายศูนย์ และการเติบโตของระบบนิเวศ Solana
### เหรียญใหม่ที่น่าจับตามอง
Hyperliquid (HYPE) ถูกออกแบบมาเป็นบล็อกเชน Layer 1 ที่รองรับแอปพลิเคชันการเงินแบบ On-Chain โดยมีจุดเด่นคือ DEX สำหรับ Perpetual Futures ที่ใช้ออร์เดอร์บุ๊กแบบ On-Chain
Ethena (ENA) เปิดตัว Stablecoin ใหม่ชื่อ USDe ซึ่งมีการรับประกันด้วยตำแหน่งเฮดจ์ใน Bitcoin และ Ether Stablecoin ตัวนี้พร้อมด้วยเวอร์ชันที่สามารถสร้างผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาสปอตและฟิวเจอร์ ถือเป็นแนวคิดใหม่ที่น่าสนใจ
Virtuals Protocol (VIRTUAL) แพลตฟอร์มบน Ethereum Layer 2 Base ช่วยสร้าง AI Agent แบบโทเค็นที่สามารถทำงานอย่างอิสระ ตัดสินใจ และโต้ตอบกับสิ่งแวดล้อมได้
Jupiter (JUP) ซึ่งเป็น Decentralized Exchange Aggregator ชั้นนำบน Solana ได้รับความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยที่สำรวจเหรียญ Memecoin และโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ AI บน Solana
อีกหนึ่งเหรียญคือ Jito (JTO) ซึ่งเป็นโปรโตคอล Liquid Staking บน Solana สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมกว่า 550 ล้านดอลลาร์ในปี 2024
สุดท้าย Grass (GRASS) เป็นเครือข่ายข้อมูลกระจายศูนย์ที่ให้ผู้ใช้แบ่งปันแบนด์วิดท์อินเทอร์เน็ตที่ไม่ได้ใช้งานผ่านส่วนขยาย Chrome เพื่อแลกกับค่าตอบแทน แบนด์วิดท์นี้ถูกนำไปใช้สำหรับการเก็บข้อมูลออนไลน์เพื่อขายให้กับบริษัท AI และนักพัฒนาสำหรับฝึกโมเดล Machine Learning
### แนวโน้มและภาพรวมอุตสาหกรรมคริปโตปี 2025
Grayscale ยังคงรักษาสินทรัพย์สำคัญไว้ในรายการ 20 อันดับแรก เช่น Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) และ Sui (SUI) กลยุทธ์ของบริษัทพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเติบโตของเครือข่าย ตัวกระตุ้นสำคัญ ราคาของโทเค็น และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เพื่อคัดเลือกสินทรัพย์ที่มีศักยภาพสูง
ในขณะเดียวกัน Grayscale ยังคงเป็นผู้ถือ Ethereum รายใหญ่ที่สุดในระดับสถาบัน โดยมี ETH มูลค่า 6.62 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังถือ Bitcoin จำนวน 249,029 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่ารวม 23.33 พันล้านดอลลาร์ และพอร์ตโฟลิโออื่น ๆ รวมถึง Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) และ Basic Attention Token (BAT) มูลค่ารวม 46.23 ล้านดอลลาร์
