ตลาดคริปโตในเดือนมกราคม 2025 ทะลุ 3.76 ล้านล้านดอลลาร์ หลังจากฟื้นตัวจากการลดลงในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว สาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดขยายตัวขึ้นมาจากนโยบายที่เป็นมิตรกับคริปโตของรัฐบาลสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของกองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต และความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ DeFi รวมถึงแพลตฟอร์ม DEX บนเครือข่าย Solana
อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดเผชิญกับความไม่แน่นอนเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ AI และการควบคุมภาษีของสหรัฐฯ
### การสนับสนุนจากรัฐบาลช่วยขยายตลาดคริปโต
การกำหนดกฎระเบียบที่เอื้อต่อคริปโตช่วยให้ภาคธุรกิจนี้เติบโตขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้รัฐบาลใหม่ของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่มีท่าทีสนับสนุนคริปโตอย่างชัดเจน
รัฐบาลสหรัฐฯ ได้เริ่มต้นแนวทางใหม่ในการควบคุมคริปโต รวมถึงการสร้างกองทุนสำรองเพื่อช่วยให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น และกำกับดูแลเหรียญ Stablecoin ให้มีโครงสร้างที่ชัดเจนเพื่อรองรับการมีส่วนร่วมของสถาบันการเงิน
นอกจากนี้ เอริก ทรัมป์ สมาชิกในครอบครัวทรัมป์ ยังเสนอให้ยกเลิกภาษีกำไรจากเงินทุนสำหรับธุรกรรมคริปโตที่เกิดขึ้นในสหรัฐฯ
อีกทั้งยังมีการออกกฎหมายห้ามใช้ CBDC (สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง) ในระบบของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อรักษาทางเลือกในการใช้เงินแบบกระจายศูนย์ (decentralized payment)
### การเพิ่มขึ้นของกองทุน ETF และความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ล่าสุด มี ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจำนวน 36 กองทุนได้รับอนุมัติในสหรัฐฯ ซึ่งช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุน โดย ETF เหล่านี้ครอบคลุมกลุ่มการลงทุนถึง 16 หมวดหมู่ รวมถึงเหรียญมีม (memecoins)
จำนวนการยื่นขอกองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งช่วยเปิดโอกาสใหม่ ๆ ในการลงทุน
หลังจากประธาน SEC แกรี เกนส์เลอร์ ลาออก จุดยืนด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ ที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลก็เปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของประชาชนเพิ่มขึ้น แม้ว่าการอนุมัติ ETF ยังคงมีระยะเวลาที่ไม่แน่นอน แต่นักวิเคราะห์คาดว่าการอนุมัติครั้งแรกจะเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการระดมทุนในตลาดคริปโตครั้งใหญ่
### Solana นำหน้า Ethereum ในตลาด DEX
แพลตฟอร์มกระจายศูนย์ (DEX) บนเครือข่าย Solana มีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าแพลตฟอร์มบน Ethereum อย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 โดยเฉพาะในเดือนมกราคม 2025 ปริมาณการซื้อขายบน Solana สูงกว่า Ethereum ถึง 200% และยังคงมีอัตราการเติบโตที่สูงถึง 300%
ปัจจัยที่ช่วยกระตุ้นความเติบโต ได้แก่
– การเปิดตัวเหรียญมีม $TRUMP และ $MELANIA ที่สร้างปริมาณการซื้อขายมหาศาล
– แพลตฟอร์ม DeFi บน Solana เช่น Jito, Raydium และ Meteora ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและเติบโตอย่างต่อเนื่อง
– Jupiter เปิดตัวเป็นผู้ให้บริการรวมสภาพคล่องหลักของ Solana ผ่านเครือข่าย Jupnet
แม้ว่าตัวเลข Total Value Locked (TVL) ใน DeFi จะเติบโตเพียง 0.4% ในเดือนมกราคม แต่ Solana ยังคงขยายตลาด DeFi ของตนต่อไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเริ่มลังเลมากขึ้นเนื่องจากข้อบังคับใหม่จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่กำหนดให้โบรกเกอร์สินทรัพย์ดิจิทัลต้องรายงานข้อมูลธุรกรรม
### ความผันผวนของตลาด DeFi และ NFT
ในช่วงกลางเดือนมกราคม โทเคนกลุ่ม DeFAI เพิ่มขึ้นถึง 90% ก่อนจะปิดเดือนด้วยผลตอบแทน -10% ภาคส่วน AI ยังคงเป็นผู้นำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ DeFi โดยมีส่วนแบ่งตลาด 44% ขณะที่ DeFi แบบดั้งเดิมอยู่ที่ 9.7% และเหรียญมีมอยู่ที่ 10%
ด้านตลาด NFT เผชิญกับภาวะซบเซา โดยปริมาณการซื้อขายลดลงทั่วทั้งอุตสาหกรรม รายละเอียดสำคัญ ได้แก่
– ยอดขาย NFT บน Ethereum ลดลง 39.1% ส่งผลให้ Bored Ape Yacht Club ราคาลดลง -18.5% และ CryptoPunks ลดลง -8.4%
– คอลเลกชัน NFT บน Bitcoin เช่น Quantum Cats และ Bitcoin Puppets มียอดขายลดลง
– NFT บน Solana, Polygon และ BNB Chain ลดลง 26.6%, 70.6% และ 84.5% ตามลำดับ
– เครือข่าย Layer 2 ของ Coinbase ชื่อว่า Base กลับสวนกระแส โดยยอดขาย NFT พุ่งขึ้นถึง 344.8%
### ปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อตลาดคริปโตในอนาคต
แนวโน้มของตลาดคริปโตในเดือนกุมภาพันธ์และช่วงถัดไปจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักดังต่อไปนี้:
– การพัฒนาด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะการอนุมัติ ETF ใหม่และการเปลี่ยนแปลงด้านภาษี
– เหตุการณ์ปลดล็อกโทเคน (Token Unlock) ซึ่งอาจเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด
– ตลาดยังคงถูกขับเคลื่อนโดย AI โดยเฉพาะเทคโนโลยี AI แบบโอเพ่นซอร์สที่ดึงดูดเงินลงทุน
– นักลงทุนจับตามองความเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ นวัตกรรม AI และการเติบโตของ Solana ขณะที่แพลตฟอร์มซื้อขายแบบกระจายศูนย์ได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
