ปี 2024 กลายเป็นปีที่วงการคริปโตฟื้นตัวอย่างชัดเจน หลังจากที่ต้องเผชิญกับภาวะตลาดหมีมายาวนาน สัญญาณที่ชัดที่สุดคือราคา Bitcoin ทะลุจุดสูงสุดใหม่หลายครั้งในรอบปี
นักลงทุนรายใหญ่และสถาบันการเงินเริ่มเข้ามาร่วมวง โดยมีแรงหนุนจากการเปิดตัวกองทุน ETF แบบ Spot ที่อิงกับสินทรัพย์ดิจิทัลขนาดใหญ่โดยตรง
บรรยากาศด้านกฎระเบียบในสหรัฐฯ ก็ดูผ่อนคลายลง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในอนาคตของคริปโตกลับมาอีกครั้ง
Bitcoin เริ่มปีที่ราคาประมาณ $42,000 และเคลื่อนไหวระหว่าง $40,000 ถึง $45,000 จนถึงกลางกุมภาพันธ์ จากนั้นพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใหม่ที่ประมาณ $73,000 ในวันที่ 13 มีนาคม ก่อนจะเข้าสู่ช่วง Halving ที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 20 เมษายน ซึ่งรางวัลต่อบล็อกลดลงจาก 6.25 BTC เหลือ 3.125 BTC
แม้จะมีการ Halving แต่ราคากลับลดลงมาอยู่ที่ $63,000 และเคลื่อนไหวในช่วง $50,000-$65,000 ตลอดช่วงฤดูร้อน ทำให้นักวิเคราะห์บางคนตั้งคำถามว่ารอบขาขึ้นของ Bitcoin ที่เคยเกิดหลัง Halving อาจจะไม่เกิดขึ้นในครั้งนี้
รายได้ของนักขุด Bitcoin ลดลงทันทีหลัง Halving เพราะราคายังไม่ขึ้นตาม ทำให้เกิดความกังวลว่าจะมีนักขุดบางรายต้องปิดกิจการ
อย่างไรก็ตาม เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายน ราคาของ Bitcoin ก็ไต่กลับขึ้นมาเกิน $65,000 อีกครั้ง
ปีนี้ยังเป็นปีแห่งการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐฯ ด้วย โดย Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง พร้อมคำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐฯ เป็น “เมืองหลวงคริปโตของโลก” เขาแสดงจุดยืนสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างชัดเจน ส่งผลให้ราคาของ Bitcoin พุ่งทะลุ $100,000 และแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ $108,000 ในเดือนธันวาคม ก่อนจะปรับตัวลงมาใกล้ $95,000
สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ก็เติบโตตามมา แม้หลายเหรียญยังไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ โดยมูลค่ารวมของตลาดคริปโตเพิ่มจาก $1.73 ล้านล้าน เป็น $3.43 ล้านล้าน เพิ่มขึ้นเกือบ 98% ภายในปีเดียว
Ethereum ปิดปีที่ราว $3,400 เพิ่มขึ้น 70% จากปีก่อน แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดเดิมในปี 2021 ประมาณ 30% นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าตลาดขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อในปี 2025 โดยมีเป้าหมายใหม่สำหรับทั้ง BTC, ETH และ SOL
การเปิดตัว ETF Bitcoin แบบ Spot เมื่อวันที่ 10 มกราคม 2024 เป็นอีกหนึ่งหมุดหมายสำคัญ SEC อนุมัติทั้ง 11 รายชื่อผู้ยื่นขอ รวมถึง BlackRock, Fidelity และ Grayscale การซื้อขายเริ่มต้นวันถัดไป พร้อมเม็ดเงินกว่า $800 ล้านไหลเข้าภายในสัปดาห์แรก
ตั้งแต่เปิดตัว ETF เหล่านี้มีการซื้อสะสมรวมกว่า 500,000 BTC คิดเป็นมูลค่ากว่า $112.5 พันล้าน และถือครองอยู่ราว 5.68% ของจำนวน Bitcoin ทั้งหมด
ETF ที่ใหญ่ที่สุดคือ IBIT ของ BlackRock ($53.44 พันล้าน) ตามด้วย GBTC ของ Grayscale ($21.1 พันล้าน) และ FBTC ของ Fidelity ($20.7 พันล้าน)
Ethereum ก็ได้รับความสนใจเช่นกัน โดย ETF แบบ Spot สำหรับ ETH เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม แม้ช่วงแรกจะไม่โดดเด่นเท่า Bitcoin แต่ภายหลังก็เริ่มมีเงินไหลเข้า Net inflows รวมอยู่ที่ประมาณ $2.24 พันล้าน หรือ 2.9% ของ ETH หมุนเวียนทั้งหมด
Grayscale ยังเป็นผู้นำในตลาด ETF ETH แต่ยังคงมีเม็ดเงินไหลออกมากกว่า $3.5 พันล้าน ส่วน BlackRock เป็นอันดับสองด้วยมูลค่าทรัพย์สินภายใต้การบริหาร $3.81 พันล้าน
นักลงทุนยังจับตาการอนุมัติ ETF สำหรับเหรียญอื่นๆ เช่น Solana และ XRP ซึ่งอยู่ระหว่างรอการตัดสินใจจาก SEC
ชัยชนะของ Trump ยังส่งผลกระทบต่อโครงสร้างหน่วยงานกำกับดูแล เขาเสนอชื่อ Paul Atkins เป็นประธาน SEC คนใหม่ พร้อมเสนอ David Sacks ให้เป็น “เจ้าหน้าที่ดูแล AI และคริปโต” เพื่อสร้างกรอบกำกับดูแลใหม่
วุฒิสมาชิก Cynthia Lummis ยังเสนอกฎหมายให้สหรัฐฯ ซื้อสะสม Bitcoin จำนวน 1 ล้านเหรียญภายใน 5 ปี โดยใช้ทุนจากทองคำสำรองของเฟด
ฝั่ง Ethereum มีการอัปเกรดครั้งใหญ่ชื่อ Dencun (Deneb-Cancún) ในวันที่ 13 มีนาคม ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมธุรกรรมบนเครือข่าย Layer-2 ลงอย่างมาก ผ่านเทคโนโลยี Proto-Danksharding หรือ EIP-4844
ค่าธรรมเนียมในเครือข่าย Base ลดจาก $0.7 เหลือเพียง $0.0024 ส่วน Optimism ลดจาก $0.66 เหลือ $0.0055
แต่ก็มีผลกระทบตามมา เช่น ปริมาณ ETH ที่ถูกเผาลดลงเหลือต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 และกิจกรรมของบอทเพิ่มขึ้นบน Layer-2 หลายแห่ง
Ethereum เตรียมอัปเกรดครั้งใหญ่ถัดไปคือ Pectra ซึ่งจะรวมฟีเจอร์จาก Prague และ Electra เพื่อให้ใช้งานง่ายขึ้นและประสิทธิภาพดีขึ้น แม้ปีนี้จะไม่ใช่ปีที่ดีที่สุดของ Ethereum โดยเฉพาะเมื่อ Max Resnick อดีตนักพัฒนาชื่อดังลาออกจาก ConsenSys ไปเข้าร่วมกับ Anza ซึ่งโฟกัส Solana แทน
Mt.Gox เริ่มทยอยคืนเหรียญแก่ผู้ใช้งานแล้ว รวมกว่า 140,000 BTC ขณะที่อดีต CEO Mark Karpelès เปิดตัวเว็บเทรดใหม่ชื่อ EllipX ในโปแลนด์ ชูความโปร่งใสและใช้งานง่าย
ข่าวดีอีกเรื่องคือศาลอุทธรณ์ของสหรัฐฯ ตัดสินว่า OFAC ล้ำเส้นอำนาจในการแบน Tornado Cash เพราะตัว Mixer เป็นซอฟต์แวร์ ไม่ใช่บุคคลหรือองค์กร ทำให้ไม่ควรถูกแบนตามกฎหมายเดิม
แม้จะมีชัยชนะในศาล ตัวนักพัฒนายังคงเผชิญคดีอยู่ โดย Alexey Pertsev ถูกตัดสินจำคุก 64 เดือน ส่วนผู้ร่วมก่อตั้งอีกสองคนยังต้องต่อสู้ข้อกล่าวหาเรื่องฟอกเงินและละเมิดมาตรการคว่ำบาตร
ด้านนักลงทุนสถาบันก็เข้ามาเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด PwC พบว่า ณ เดือนตุลาคม 2024 กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมกว่า 47% ได้ลงทุนในคริปโตแล้ว เพิ่มขึ้นจาก 29% ในปีก่อนหน้า ส่วนหนึ่งเพราะความชัดเจนด้านกฎระเบียบและการเปิดตัว ETF
บริษัท River คาดการณ์ว่าในปีหน้า บริษัทในสหรัฐฯ กว่า 10% จะเปลี่ยนทุนสำรองบางส่วน (ประมาณ 1.5%) มาเก็บในรูปแบบ Bitcoin ซึ่งอาจทำให้เกิด “ภาวะช็อกทางอุปสงค์” ในตลาด
แม้แต่กองทุนบำนาญก็เริ่มเข้ามาเล่น เช่น กองทุนบำนาญแห่งหนึ่งในสหราชอาณาจักรลงทุน 3% ของสินทรัพย์ (~$64.9 ล้าน) ใน Bitcoin ส่วนรัฐมิชิแกนซื้อหุ้น ETH ETF มูลค่ารวมกว่า $11 ล้าน
MicroStrategy ยังคงเป็นบริษัทมหาชนที่ถือครอง Bitcoin มากที่สุด โดยถืออยู่กว่า 423,650 BTC หรือมูลค่าประมาณ $43 พันล้าน และเพิ่งถูกเพิ่มเข้า Nasdaq-100 ทำให้หุ้น MSTR พุ่งขึ้นเกือบหกเท่าภายในปีเดียว
ฝั่ง Web3 เกม Notcoin บน Telegram สร้างปรากฏการณ์ Click-to-Earn ดึงผู้ใช้มหาศาล ด้วยแนวคิด “แตะหน้าจอเพื่อขุดเหรียญ” แม้สุดท้ายราคาเหรียญจะตกลงจาก $0.012 เหลือ $0.007 แต่ก็สร้างกระแสช่วงต้นปีได้แรงมาก
เกม Hamster Kombat ก็ฮิตถล่มทลายเช่นกัน ด้วยผู้ใช้ทะลุ 100 ล้านคน แต่แนวคิด “Tap-to-Earn” ดูเหมือนจะไม่สามารถรักษาความนิยมระยะยาวได้
Meme Coin ก็มีความเคลื่อนไหวใหญ่เช่นกัน โดย Pump.fun บน Solana เปิดให้ใครก็สามารถสร้างเหรียญผ่านโพสต์บน X ได้ทันที พร้อมระบบบอทช่วยจัดการทุกขั้นตอน แต่ก็เจอปัญหาจากการสตรีมสดที่มีเนื้อหาไม่เหมาะสม จนต้องหยุดบริการไปช่วงปลายปี
ถึงกระนั้น ทีมงานยังเดินหน้าพัฒนา “Pump Advanced” สำหรับนักเทรดสายจริงจัง พร้อมประกาศแผนออกโทเคนของตนเองในอนาคต
สุดท้าย ตลาดพยากรณ์เช่น Polymarket ก็เติบโตเร็ว ด้วยยอดเทรดแตะ $2.5 พันล้านในเดือนตุลาคม นักลงทุนสามารถเดิมพันเหตุการณ์ต่างๆ เช่น ราคาคริปโต การเลือกตั้ง หรือวันแจก Airdrop แม้ผู้ใช้ส่วนใหญ่จะขาดทุน แต่ความนิยมก็ยังไม่ตก
ภาพรวมของปีนี้คือ การกลับมาของคริปโตอย่างเต็มตัว ความเชื่อมั่นกลับคืน ตลาดแข็งแรงขึ้น และทิศทางขาขึ้นดูเหมือนจะยังไม่จบ ผู้เล่นทั้งรายเล็กและรายใหญ่ต่างเตรียมพร้อมรับมือกับโอกาสและความท้าทายที่จะมาถึงในปี 2025
