ตลาดหุ้นพุ่งแรง หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมามีแนวโน้มขาดทุน โดยดัชนี Dow Jones ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างเห็นได้ชัด หลัง Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณชัดเจนว่าการปรับลดดอกเบี้ยกำลังจะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้
Powell เปลี่ยนโฟกัสจากอัตราเงินเฟ้อไปยังความเสี่ยงในตลาดแรงงาน แสดงให้เห็นว่า Fed อาจไม่รอให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างสมบูรณ์ก่อนจะเริ่มลดดอกเบี้ย
ข่าวนี้กระตุ้นให้นักลงทุนแห่ซื้อหุ้น โดยเฉพาะกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยต่ำ ดันดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 1.5% ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ทุกตัวบวกแรง หุ้นขนาดเล็กพุ่งกว่า 4% ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารทำสถิติสูงสุดใหม่ และตลาดคริปโตก็คึกคักเช่นกัน
นักลงทุนคาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลราคาพุ่งทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 2 ปี ที่ผลตอบแทนร่วงลงถึง 10 จุดพื้นฐาน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ก็ร่วงลงประมาณ 1%
Powell กล่าวในเวที Jackson Hole ว่า “เสถียรภาพของอัตราการว่างงานและตัวชี้วัดตลาดแรงงานอื่น ๆ ทำให้เราสามารถดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวัง แม้ว่าขณะนี้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่จำกัด แต่ความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปอาจทำให้เราจำเป็นต้องปรับท่าที”
นักวิเคราะห์หลายคนมองว่านี่คือการเปิดทางชัดเจนสำหรับการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
Chris Zaccarelli จาก Northlight Asset Management กล่าวว่า “Powell ทำสิ่งที่ไม่มีใครคิดว่าเขาจะทำ เขาส่งสัญญาณชัดเจนว่า Fed พร้อมจะลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า”
David Laut จาก Abound Financial กล่าวเสริมว่า ถึงแม้จะยังมีรายงานการจ้างงานอีกหนึ่งฉบับก่อนถึงเดือนกันยายน แต่ข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบันก็เพียงพอแล้วที่จะสนับสนุนการลดดอกเบี้ย
Bret Kenwell จาก eToro เตือนว่า Fed กำลังอยู่ในสถานการณ์ลำบาก หากลดดอกเบี้ยเร็วเกินไป อาจกระตุ้นเงินเฟ้อให้สูงขึ้น แต่หากช้าเกินไปก็เสี่ยงต่อการทำให้ตลาดแรงงานทรุดหนัก
Seema Shah จาก Principal Asset Management ชี้ว่าการลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานมีเหตุผลเพียงพอ แต่หาก Fed ลดถึง 50 จุดพื้นฐาน อาจถูกมองว่าเป็นการตัดสินใจที่มีแรงจูงใจทางการเมืองมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจ
Ellen Zentner จาก Morgan Stanley มองว่า ตลาดแรงงานที่อ่อนแอมีน้ำหนักมากกว่าเงินเฟ้อในการตัดสินใจของ Fed และปฏิกิริยาของตลาดก็สะท้อนความมั่นใจในแนวทางนี้
David Russell จาก TradeStation กล่าวเพิ่มเติมว่า Powell ได้เปลี่ยนน้ำหนักจากเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคาไปสู่การส่งเสริมการจ้างงาน พร้อมเตือนว่ายังมีข้อมูลเศรษฐกิจหลายอย่างที่จะออกมาก่อนการประชุมเดือนกันยายน
“ถ้ารายงานจ้างงานหรือ CPI เดือนหน้าออกมาดีกว่าคาด Powell ยังสามารถเปลี่ยนท่าทีให้เข้มงวดขึ้นได้โดยไม่เสียความน่าเชื่อถือ” เขากล่าว
อัปเดตข่าวบริษัทใหญ่:
– Donald Trump พบกับ CEO ของ Intel ที่ทำเนียบขาว เพื่อปิดดีลให้รัฐบาลสหรัฐฯ เข้าถือหุ้นเกือบ 10% ใน Intel
– Apple เริ่มพูดคุยกับ Google เพื่อใช้ AI Gemini ในระบบ Siri เวอร์ชันใหม่
– Nvidia สั่งหยุดการผลิตชิป AI รุ่น H20 กับซัพพลายเออร์อย่าง Samsung และ Amkor
– Meta ทำข้อตกลงกับ Google ใช้บริการคลาวด์มูลค่าไม่ต่ำกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ พร้อมจ้างผู้บริหาร AI จาก Apple เพิ่มเติม
– Boeing เตรียมเจรจากับผู้นำสหภาพแรงงานเพื่อยุติการประท้วงในโรงงานผลิตอาวุธที่ St. Louis
– Visa ปิดกิจการ open banking ในสหรัฐฯ เพราะความไม่แน่นอนด้านกฎหมายข้อมูลผู้บริโภค
– Ross Stores คาดการณ์ยอดขายจะโต เนื่องจากผู้บริโภคแห่ซื้อสินค้าราคาประหยัด
– Cenovus Energy ซื้อกิจการ MEG Energy มูลค่า 6.93 พันล้านดอลลาร์แคนาดา แข่งกับข้อเสนอของ Strathcona Resources
การเคลื่อนไหวหลักในตลาด:
หุ้น:
– S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.5%
– Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.5%
– Dow Jones เพิ่มขึ้น 1.9%
– MSCI World Index เพิ่มขึ้น 1.5%
– ดัชนี Magnificent 7 รวมผลตอบแทน เพิ่มขึ้น 2.5%
– Russell 2000 เพิ่มขึ้น 3.9%
– ดัชนี KBW Bank เพิ่มขึ้น 3.2%
ค่าเงิน:
– ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ลดลง 0.8%
– ยูโร เพิ่มขึ้น 1% อยู่ที่ $1.1720
– ปอนด์อังกฤษ เพิ่มขึ้น 0.8% อยู่ที่ $1.3518
– เยนญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 1% อยู่ที่ 146.96 เยนต่อดอลลาร์
คริปโต:
– Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.8% อยู่ที่ $116,657.37
– Ethereum พุ่งขึ้นถึง 14% อยู่ที่ $4,835.10
พันธบัตร:
– ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 7 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.26%
– พันธบัตรเยอรมัน อายุ 10 ปี ลดลง 3 จุดพื้นฐาน เหลือ 2.72%
– พันธบัตรอังกฤษ อายุ 10 ปี ลดลง 4 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.69%
– พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลง 10 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.69%
– พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ลดลง 4 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.88%
สินค้าโภคภัณฑ์:
– น้ำมัน WTI เพิ่มขึ้น 0.5% มาอยู่ที่ $63.82 ต่อบาร์เรล
– ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1% มาอยู่ที่ $3,372.48 ต่อออนซ์
