ตลาดหุ้นผันผวน หลังเฟดยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย

เทรดเดอร์ในวอลล์สตรีทเริ่มขายหุ้น ทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวลง ขณะที่พันธบัตรลดกำไรที่เคยได้ หลังจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เจอโรม พาวเวลล์ ไม่แสดงท่าทีว่าจะสนับสนุนการลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม

พาวเวลล์กล่าวว่าตลาดแรงงานและเงินเฟ้อยังมีความเสี่ยง และการตัดสินใจเกี่ยวกับดอกเบี้ยจะยังคงเป็นเรื่องท้าทายสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เขาไม่ได้กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน แต่เปิดทางให้ธนาคารกลางสามารถปรับตัวได้ตามสถานการณ์ โดยเฉพาะหากแรงกดดันจากเงินเฟ้อเริ่มเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์บางรายมองว่าพาวเวลล์กำลังเตรียมรับมือกับผลกระทบจากภาษีใหม่ที่อาจดันเงินเฟ้อขึ้นในไตรมาส 4 โดยเขาพยายามรักษาความยืดหยุ่นในการตัดสินใจ โดยไม่ต่อต้านรัฐบาลแต่ก็ไม่ได้ยอมตามแรงกดดันทางการเมือง

แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่ในดัชนี S&P 500 จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ดัชนีโดยรวมลดลง เพราะหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไม่สามารถตามทันตลาด พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนลดลงเล็กน้อย เหล่าคริปโตฯ ทรงตัว ทองคำยังอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และน้ำมันปรับตัวขึ้นจากความตึงเครียดระหว่าง NATO กับรัสเซีย

เจ้าหน้าที่เฟดบางรายเริ่มกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ขณะที่อีกกลุ่มยังเน้นความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจพุ่งสูงจากนโยบายภาษี มิเชล โบว์แมน หนึ่งในผู้ว่าการเฟด ระบุว่าจำเป็นต้องลดดอกเบี้ยอย่างเด็ดขาด ขณะที่ราฟาเอล บอสติก จากเฟดแอตแลนตา คาดว่าเงินเฟ้ออาจยังเพิ่มขึ้นต่อไป

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมธุรกิจในสหรัฐฯ เดือนกันยายนเติบโตช้าสุดในรอบ 3 เดือน ความต้องการที่ลดลงทำให้บริษัทต่าง ๆ ขึ้นราคาสินค้าได้น้อยลง ซึ่งจำกัดผลกระทบของภาษี

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ลดลงอย่างไม่แน่นอน ขณะที่ตลาดหุ้น S&P 500 กลับฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นี่เป็นเพราะอัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้กำไรในอนาคตของบริษัทมีค่าปัจจุบันสูงขึ้น ส่งผลให้หุ้นดูน่าลงทุนมากกว่าพันธบัตร

นักลงทุนยังคงมองในแง่ดีต่อแนวโน้มลดดอกเบี้ย กำไรบริษัทที่เกินคาด และกระแสการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ล้วนช่วยผลักดันตลาดหุ้นใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ตอนนี้ S&P 500 สูงกว่าค่าเฉลี่ยการคาดการณ์สิ้นปีของนักวิเคราะห์ประมาณ 3% ซึ่งมีเพียงปี 2024 และ 1999 ที่การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ล้าหลังกว่าความเป็นจริงมากขนาดนี้

นักวิเคราะห์จาก Piper Sandler กล่าวว่าตลาดกระทิงยังเดินหน้าต่อไป แม้ว่า S&P 500 จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเกือบ 5 เดือนโดยไม่มีการปรับฐานอย่างจริงจัง เป้าหมายสิ้นปีที่ตั้งไว้ที่ 6,600 ได้ถูกทำสำเร็จแล้ว และจะมีการทบทวนเป้าหมายใหม่สำหรับปี 2026 ในต้นไตรมาสหน้า ปัจจุบัน ดัชนีอยู่ใกล้ระดับ 6,700

ในอีกด้าน ตลาด IPO ของสหรัฐฯ กำลังคึกคักที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021 ด้วยความสำเร็จของบริษัทอย่าง Klarna Group และ Netskope ที่ช่วยผลักดันมูลค่า IPO เดือนกันยายนแตะ $7.6 พันล้าน โดยไม่รวมบริษัทประเภท SPAC หุ้นใหม่ที่เข้าตลาดให้ผลตอบแทนเฉลี่ยถึง 17%

ข่าวเด่นจากบริษัทต่าง ๆ:

– Micron เตรียมประกาศรายได้ หลังราคาหุ้นพุ่งเกือบ 40% ในเดือนกันยายน
– Nvidia ยืนยันข้อตกลงกับ OpenAI มูลค่า $100 พันล้านจะไม่กระทบความสัมพันธ์กับลูกค้ารายอื่น
– Google เปิดตัวผู้ช่วย AI สำหรับนักเล่นเกมบนมือถือ หวังเพิ่มการมีส่วนร่วมบน Android
– ASM International ลดคาดการณ์รายได้ครึ่งหลังของปี เหตุจากความต้องการที่ต่ำกว่าคาด
– Boeing ทำข้อตกลงกับ Uzbekistan Airways สำหรับเครื่องบิน Dreamliner สูงสุด 22 ลำ ถือเป็นออเดอร์ใหญ่ที่สุดของสายการบินนี้
– Johnson & Johnson ถอนผลิตภัณฑ์รักษากรดไหลย้อนออกจากตลาดนอกสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อผู้ป่วยและผู้รอปลูกถ่ายปอด
– Firefly Aerospace รายได้ไตรมาสสองต่ำกว่าคาด บริษัทกำลังเร่งเพิ่มจำนวนเที่ยวบินและหาลูกค้าใหม่
– AutoZone รายงานยอดขายเทียบปีต่อปีสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
– KKR และ Blackstone ลงทุนรวม $17 พันล้านในอุตสาหกรรมก๊าซธรรมชาติ หนุน AI ที่ต้องใช้พลังงานสูง
– KKR และกองทุนบำนาญแคนาดาซื้อหุ้น 45% ในแขนธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานของ Sempra มูลค่า $10 พันล้าน
– L’Oréal สนใจเฉพาะธุรกิจเครื่องสำอางของ Armani หากมีโอกาสลงทุน
– Jaguar Land Rover ยืดเวลาหยุดผลิตออกไปอีก เพราะถูกโจมตีทางไซเบอร์
– Huawei ยอมรับชิพของตนยังไม่เร็วเท่า Nvidia แต่จะใช้ข้อได้เปรียบด้านเครือข่ายและสนับสนุนนโยบายจากรัฐจีน

บทวิเคราะห์จาก Bloomberg ชี้ว่า S&P 500 ปรับขึ้นใน 57.2% ของวันซื้อขายปีนี้ สูงกว่าหลายปีที่ผ่านมา แต่ยังต่ำกว่าปี 2020 ที่อยู่ที่ 57.3% และยังห่างจากระดับสูงสุดของปี 2019 ที่อยู่ที่ 59.5%

ความเคลื่อนไหวในตลาดหลัก:

หุ้น:
– S&P 500 ลดลง 0.3%
– Nasdaq 100 ลดลง 0.3%
– Dow Jones เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
– MSCI World Index ลดลง 0.1%
– ดัชนี Magnificent 7 ลดลง 0.8%
– Russell 2000 เพิ่มขึ้น 0.6%

ค่าเงิน:
– ดัชนีค่าเงิน Bloomberg Dollar ทรงตัว
– ยูโรอยู่ที่ $1.1808
– ปอนด์อังกฤษอยู่ที่ $1.3522
– เยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 147.71 ต่อดอลลาร์

คริปโต:
– บิทคอยน์ลดลง 0.2% อยู่ที่ $112,660.73
– อีเธอร์ลดลง 0.1% อยู่ที่ $4,180.52

พันธบัตร:
– พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ผลตอบแทนลดลงเหลือ 4.14%
– เยอรมนี อายุ 10 ปี คงที่ที่ 2.75%
– อังกฤษ อายุ 10 ปี ลดลงเหลือ 4.68%
– พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี คงที่ที่ 3.59%
– พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปี คงที่ที่ 4.76%

สินค้าโภคภัณฑ์:
– น้ำมัน WTI เพิ่มขึ้น 1.9% อยู่ที่ $63.47 ต่อบาร์เรล
– ทองคำแท่งเพิ่มขึ้น 0.9% อยู่ที่ $3,781.23 ต่อออนซ์