ทุกครั้งที่เราคิดว่าเทคโนโลยี AI จะถึงจุดสูงสุดแล้ว มันกลับพุ่งแรงขึ้นอีกครั้ง และเมื่อวานนี้ก็เป็นอีกวันที่ตลาดหุ้นตื่นตัวกันอย่างมาก Nvidia พุ่งขึ้นเกือบ 4% ทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-Time High) หลังมีรายงานว่า Nvidia จะขยายความร่วมมือกับ OpenAI เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล (Data Centers) และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ขนาดยักษ์ ซึ่งคาดว่าจะใช้พลังงานถึง 10 กิกะวัตต์ เทียบเท่ากับโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดใหญ่ 10 แห่งเลยทีเดียว
พูดง่ายๆ คือ OpenAI จะต้องซื้อชิปจาก Nvidia เป็นจำนวนมากเพื่อขับเคลื่อนโครงการนี้ และ Nvidia ก็เตรียมพร้อมจะเป็นผู้เล่นหลักในเกมนี้ ไม่ใช่แค่ขายชิปได้เพิ่ม แต่ยังได้ผูกสัมพันธ์แน่นแฟ้นกับ OpenAI ที่เป็นผู้นำด้าน AI แชทบอทของโลก นักลงทุนปลื้มสุดๆ ทำให้หุ้น Nvidia พุ่งขึ้นแตะระดับมูลค่าตลาดเกือบ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ เรียกได้ว่า “Holy Nvidia” กันเลยทีเดียว
ในขณะเดียวกัน Oracle ก็ทำผลงานได้ไม่แพ้กัน หุ้นพุ่งขึ้นกว่า 6% หลังมีข่าวว่าจะเข้ามาดูแลการสร้างและรักษาความปลอดภัยให้กับอัลกอริธึม TikTok เวอร์ชันสหรัฐอเมริกา ซึ่งถือเป็นประเด็นร้อนทางการเมืองและเทคโนโลยี
ความร้อนแรงของกลุ่มเทคโนโลยีทำให้ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐ เช่น S&P 500 และ Nasdaq 100 พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะ Nasdaq 100 ที่ใกล้แตะระดับจิตวิทยา 25,000 จุด แต่หุ้นนอกกลุ่มเทคโนโลยีกลับดูซบเซา ดัชนี S&P 500 เวอร์ชันน้ำหนักเท่ากันแทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่หุ้นรถยนต์ยุโรป เช่น Porsche และ VW ร่วงแรงหลังปรับลดคาดการณ์รายได้ปีนี้
ตลาดพันธบัตรก็มีความเคลื่อนไหวเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ขยับขึ้นเหนือระดับ 3.60% แม้จะมีคำแนะนำจาก Stephen Miran นักเศรษฐศาสตร์ที่ใกล้ชิดกับ Trump ว่าอัตราดอกเบี้ยควรลดลงทันทีถึง 150 จุดพื้นฐาน ซึ่งเขาอ้างว่าจะไม่ใช่การตื่นตระหนก แต่ตลาดกลับไม่เชื่อ เห็นได้จากผลตอบแทนพันธบัตรยังคงสูงขึ้น แสดงให้เห็นว่าการลดดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจไม่ช่วยลดต้นทุนกู้ยืมในระยะยาว และยังเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกด้วย
ข่าวดีคือ เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลายคนเริ่มหันมาให้ความสนใจกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง แต่ก็ยังต้องระวังเรื่องเงินเฟ้ออยู่ หากตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ก็จะทำให้นักลงทุนเชื่อว่า Fed จะมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะช่วยให้ตลาดหุ้นยังคงแข็งแกร่ง และกดดันค่าเงินดอลลาร์ให้ต่ำลง
ค่าเงินยูโรเริ่มดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ทะลุระดับ 1.18 ดอลลาร์ ขณะที่ค่าเงินปอนด์อังกฤษก็พยายามฝ่าแนวต้าน 1.35 ดอลลาร์ หากตัวเลข PMI ของยูโรโซนออกมาดี จะช่วยให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่มีเหตุผลต้องลดดอกเบี้ยอีกในปีนี้ และอาจช่วยให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน ถ้าตัวเลขเศรษฐกิจอังกฤษออกมาแย่ ก็จะเพิ่มความกังวลก่อนงบประมาณใหม่ ที่อาจไม่ได้ใจประชาชนมากนัก
โดยรวมแล้ว ค่าเงินยูโรดูแข็งแกร่งกว่าปอนด์และดอลลาร์ เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจดีกว่า แต่สำหรับคู่ EUR/USD และ GBP/USD สถานการณ์ยังค่อนข้างซับซ้อน เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายการเงินของ ECB, BoE และ Fed ได้ถูกสะท้อนในราคาตลาดไปมากแล้ว แม้ว่าระยะยาวดอลลาร์จะมีแนวโน้มอ่อนค่าลง แต่ในระยะสั้นยังมีโอกาสดีดตัวขึ้นได้ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังสูงต่อเนื่อง
ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีพุ่งแรง ตลาดคริปโตกลับสวนทาง Bitcoin ร่วงกว่า 2% หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน ส่วนเหรียญอื่น ๆ อย่าง Ethereum และ Solana ก็ร่วงแรงถึงกว่า 5-6%
ด้านทองคำ ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทำจุดสูงสุดใหม่ใกล้ $2,600 ต่อออนซ์ จากความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งในยูเครนและกาซา โดยเฉพาะประเด็นที่หลายประเทศเริ่มให้การรับรองรัฐปาเลสไตน์ สร้างความตึงเครียดกับอิสราเอลและสหรัฐ ล่าสุดคือฝรั่งเศส ส่วนยุโรปเองก็เริ่มกังวลว่ารัสเซียอาจกำลังทดสอบความอดทนของ NATO ด้วยการละเมิดน่านฟ้าอย่างต่อเนื่อง
แปลกที่ราคาน้ำมันยังไม่ตอบสนองต่อความเสี่ยงเหล่านี้ น้ำมันดิบสหรัฐกำลังทดสอบแนวรับที่ $62 ต่อบาร์เรล และหากหลุดลงไป ราคาน้ำมันอาจลงต่อไปสู่โซน $60-$62 หรือต่ำกว่านั้นด้วยซ้ำ
วันนี้นักลงทุนจับตาตัวเลข PMI ต้นเดือนกันยายนเป็นหลัก โดยเฉพาะจากยูโรโซนและสหราชอาณาจักร ซึ่งจะช่วยกำหนดทิศทางค่าเงินยุโรปและปอนด์ในระยะถัดไป
