ในโลกของการเงินที่ถูกเปลี่ยนแปลงโดยนโยบายการพิมพ์เงิน (QE) สิ่งสำคัญคือการเลือกลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพดีที่ราคายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง เช่น ทองคำ บิตคอยน์ และคริปโตที่มีการใช้งานจริง ไม่ใช่เหรียญที่เน้นเก็งกำไร เพราะเป้าหมายหลักของการลงทุนคือการรักษาความมั่งคั่งในระยะยาว
นักลงทุนอย่างเคิร์ก สปาโน มองว่าการเป็นนักลงทุนแบบ “All Cap” หรือการลงทุนในหุ้นทุกขนาด ตั้งแต่เล็กถึงใหญ่ ช่วยให้สามารถไหลไปตามโอกาสของตลาดได้อย่างยืดหยุ่น เขาเคยประสบความสำเร็จจากหุ้นใหญ่อย่าง Facebook, Apple, Google และ Tesla ที่ซื้อไว้ตอนราคาตกหนัก
เขายอมรับว่าหุ้นขนาดเล็กและกลางมีช่วงเวลาที่ผลงานไม่ดี โดยเฉพาะดัชนี Russell 2000 ที่กว่า 70% ของบริษัทในนั้นไม่มีกำไรและอาจไม่มีวันทำกำไรได้ แต่ถ้าสามารถเลือกหุ้นเล็กที่มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัว และใช้กลยุทธ์อย่างการขาย Option เช่น Covered Call และ Cash Secured Put อย่างมีกลยุทธ์ ก็สามารถสร้างรายได้อย่างต่อเนื่องได้
กลยุทธ์ของเขาใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคพื้นฐาน เช่น RSI รายสัปดาห์ เพื่อจับจังหวะขาย Put ตอนหุ้นลงและขาย Call ตอนหุ้นขึ้น วิธีนี้อาจไม่สมบูรณ์แบบ แต่ช่วยสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยราว 30% ต่อปี จากการเก็บพรีเมียมจาก Option อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในบัญชีที่เลี่ยงภาษี
เขาเตือนว่าอย่าขายหุ้นขนาดเล็กหรือกลางเพราะความสิ้นหวัง โดยเฉพาะในช่วงปลายปี เพราะบ่อยครั้งนักลงทุนรายย่อยขายขาดทุนเพื่อใช้ลดภาษี แต่พลาดโอกาสฟื้นตัวของราคาหุ้นที่มักเกิดช่วงเดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป ซึ่งเป็นช่วงที่นักลงทุนสถาบันเริ่มกลับเข้าซื้อ
การลงทุนในหุ้นขนาดเล็กและกลางต้องอาศัยความอดทน ความเข้าใจในรอบวัฏจักรของตลาด และต้องรู้ว่าเราลงทุนเพื่ออะไร จุดสำคัญคือต้องเลือกหุ้นที่ดีและอดทนรอให้ปัจจัยบวกเกิดขึ้น
ในด้านของหุ้นใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีและ AI เคิร์กมองว่า AI คือเทคโนโลยีที่สำคัญที่สุดรองจากอินเทอร์เน็ต และจะเปลี่ยนโลกของธุรกิจ โดยผู้ชนะจะเป็นบริษัทที่สามารถใช้ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และยังคงสามารถตั้งราคาสินค้าได้สูง เช่น บริษัทอุตสาหกรรมและบริษัทยาใหญ่ๆ ซึ่งมีข้อมูลจำนวนมากและเงินทุนในการพัฒนาโมเดล AI ของตัวเอง
เขาเชื่อว่าไม่ใช่ทุกบริษัทเทคโนโลยีจะได้ประโยชน์จาก AI เท่าเทียมกัน และเตือนว่าการลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าเกินจริงแล้วอาจเสี่ยงสูงกว่าที่คิด นักลงทุนควรมองหาหุ้นขนาดกลางที่กำลังเติบโตและมีโอกาสถูกดึงเข้าไปอยู่ในดัชนี S&P 500 เพราะจะได้รับแรงซื้อจากกองทุนอัตโนมัติทันที
สำหรับภาพรวมเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน เขาเน้นย้ำว่าการใช้ QE หรือการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบได้เปลี่ยนโครงสร้างของตลาดไปแล้ว ทำให้ราคาสินทรัพย์ต่างๆ เพิ่มสูงขึ้น ดังนั้น หนทางป้องกันผลกระทบของ QE คือ การถือครองสินทรัพย์จริง เช่น หุ้นคุณภาพ ทองคำ หรือคริปโตที่มีการใช้งานจริง
เขาเล่าประสบการณ์การลงทุนในทองคำตั้งแต่ปี 1999 ตอนราคาประมาณ $300 ต่อออนซ์ จนขายออกตอนราคาทะลุ $1,600 ถือเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ทองคำยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อได้ดีแม้จะไม่ให้ผลตอบแทนสูงเหมือนเดิม
ส่วน Bitcoin เขาซื้อครั้งแรกปี 2016 และขายทำกำไรเมื่อขึ้นไปสูง จากนั้นก็ซื้อซ้ำตอนราคาลง เขามองว่า Bitcoin เปรียบเสมือน “ทองคำดิจิทัล” แต่ต้องระวังเพราะหากรัฐบาลเห็นว่า Bitcoin เป็นภัยต่อระบบการเงิน อาจมีมาตรการเข้ามาควบคุมหรือจำกัดการใช้งาน
เขาแยกคริปโตออกเป็น 3 ประเภท:
1. คริปโตที่มีหน้าที่ใช้งานจริง เช่น Ethereum, Solana
2. Bitcoin ที่ทำหน้าที่คล้ายทองคำดิจิทัล
3. เหรียญเก็งกำไรหรือ “เหรียญขยะ” ที่ไม่มีการใช้งานจริง ควรหลีกเลี่ยง
เขาเชื่อว่าอนาคตจะเหลือเพียงไม่กี่เหรียญที่ใช้งานได้จริงและมีค่าธรรมเนียมในการใช้งานต่ำพอที่จะอยู่รอด และผู้ชนะจะเป็นบริษัทหรือโปรเจกต์ที่สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมมากกว่าแค่ราคาสูงชั่วคราว
ท้ายที่สุด เขาเน้นว่าการอ่านข้อมูล ศึกษาแนวโน้มล่วงหน้า และติดตามว่า “เงินทุนใหญ่” กำลังเคลื่อนไปทางไหน จะช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถตัดสินใจได้อย่างแม่นยำมากขึ้น อย่ามองแค่สิ่งที่เกิดขึ้นวันนี้ แต่ต้องคิดเผื่อไปล่วงหน้า 2-3 ปี เพราะโอกาสที่แท้จริงอยู่ตรงนั้น
ดังนั้น หากคุณอยากสร้างความมั่งคั่งระยะยาว ต้องกล้าที่จะอดทน ถือสินทรัพย์คุณภาพ รู้จักใช้กลยุทธ์สร้างรายได้ระหว่างทาง เช่น การขายออปชั่น และใช้ประโยชน์จากเครื่องมือใหม่อย่าง AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการวิเคราะห์ข้อมูล นั่นคือวิธีเอาชนะตลาดในยุคใหม่ที่เต็มไปด้วยความผันผวนและข้อมูลมหาศาล
