หากถามว่าหัวข้อหลักที่ขับเคลื่อนปี 2025 จะเป็นอะไร คำตอบก็คือผลกระทบจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ นโยบายที่เสนอโดยโดนัลด์ ทรัมป์ ดูจะสร้างความไม่แน่นอนมากกว่าจะเป็นโอกาส สิ่งที่น่ากังวลคือความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นจากการตั้งภาษีการค้าและนโยบายด้านการอพยพ ซึ่งแยกภาพของปี 2025 ที่สดใสออกจากภาพที่มืดมน ก่อนที่จะวิเคราะห์แนวโน้มในปี 2025 เรามาดูสภาพเศรษฐกิจปัจจุบันกันก่อน
อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหมายความว่าผลตอบแทนจากเงินฝากธนาคารในหลายประเทศอุตสาหกรรมจะลดลงต่อเนื่อง นักลงทุนจึงหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น หุ้นและคริปโตเคอร์เรนซี นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็ดูจะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงได้รับการสนับสนุนในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ดูจะถูกประเมินค่าสูงเกินไปในขณะนี้ และอาจไม่มีการเพิ่มมูลค่ามากกว่านี้ นักลงทุนที่ยังถือดอลลาร์ควรระมัดระวัง
หากสหรัฐฯ ใช้มาตรการทางการค้าอย่างเข้มงวด เช่น การตั้งภาษีแบบครอบคลุม ความเสี่ยงของเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็จะเพิ่มขึ้น นักลงทุนจะรีบถือสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ คู่เงิน USD/JPY และทองคำ และขายหุ้นหรือคริปโตเคอร์เรนซีออกไป
การลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวมในสหรัฐฯ อาจมีความเสี่ยง ทางเลือกที่ดีกว่าคือเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะ โดยเฉพาะเทคโนโลยี AI ซึ่งบริษัทที่นำ AI มาใช้ในกระบวนการและลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานจะได้เปรียบในเชิงการแข่งขัน นอกจากนี้ ความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากการใช้ศูนย์ข้อมูลและ AI ก็ทำให้บริษัทพลังงานและสาธารณูปโภคมีโอกาสเติบโตเช่นกัน
สำหรับทองคำ อาจทำราคาสูงสุดใหม่ในปี 2025 โดยราคา $3,000 ต่อออนซ์ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีสูง ทองคำยังคงเป็นตัวช่วยป้องกันความเสี่ยงจากหนี้ภาครัฐ เงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ นอกจากนี้ ธนาคารกลางที่เริ่มซื้อทองคำตั้งแต่ปี 2024 ก็ยังคงสนับสนุนราคาทองคำต่อไป
ส่วนคริปโตเคอร์เรนซีในตอนนี้ดูเหมือนราคาจะสูงเกินจริงจากความหวังและความเชื่อมั่น นักลงทุนควรระวังการปรับฐานใหญ่ในปี 2025 แต่อาจมองการปรับฐานนี้เป็นโอกาสในการซื้อเพิ่มแทนที่จะขายออก
ปี 2025 จะเป็นปีแห่งความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ผลกระทบจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะกำหนดทิศทางนโยบายในอนาคต หากเกิดสงครามการค้าอย่างเต็มรูปแบบ ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกจะหยุดชะงัก ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น การลงทุนทางธุรกิจลดลง และการค้าระหว่างประเทศหดตัวอย่างรุนแรง หุ้นสหรัฐฯ และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่จะลดลง
อย่างไรก็ตาม หากหลีกเลี่ยงสถานการณ์เลวร้ายที่สุดได้ ธนาคารกลางทั่วโลกจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลดีต่อหุ้นและคริปโตเคอร์เรนซี ในกรณีพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลง AI จะยังคงสนับสนุนบริษัทเทคโนโลยีและพลังงาน ราคาทองคำมีแนวโน้มทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2025 เพราะนักลงทุนและธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ดอลลาร์อาจถึงจุดสูงสุดระยะกลางในปีนี้ ซึ่งหมายความว่าการเดิมพันในการเพิ่มค่าต่อเนื่องของดอลลาร์เป็นเรื่องเสี่ยง
หากแนวโน้มด้านกฎระเบียบของคริปโตดีขึ้น และการปรับโครงสร้างของหน่วยงานกำกับดูแล เช่น SEC ให้ผลลัพธ์ที่สร้างสรรค์ บิทคอยน์ อีเธอเรียม และโซลานา อาจทำจุดสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี
โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจโลกมีภาพรวมที่ดีในปี 2025 แต่ก็เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความท้าทาย นักลงทุนจะพบโอกาสในการเทรดระยะสั้นเพิ่มขึ้นจากความผันผวนของตลาด
