วันจันทร์ที่ผ่านมา กองทุน ETF บิทคอยน์สpotของสหรัฐฯ เผชิญกับกระแสเงินไหลออกสุทธิสูงถึงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการไหลออกที่มากที่สุดเป็นอันดับห้าตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024
กองทุนของ Fidelity หรือ FBTC เป็นผู้นำในการไหลออก โดยมีเงินทุนไหลออกถึง 247 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยกองทุนของ BlackRock หรือ IBIT ที่มีการถอนเงิน 158.6 ล้านดอลลาร์ และกองทุน Grayscale GBTC ที่เปลี่ยนรูปแบบมาเป็น ETF ถอนออกไปอีก 59.5 ล้านดอลลาร์ รวมแล้ว กองทุน ETF บิทคอยน์สpotมีเงินไหลออกทั้งหมด 516.4 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยยังไม่มีตัวเลขของกองทุน Ark Invest ARKB
นี่ถือเป็นการไหลออกมากที่สุดเป็นอันดับห้าของตลาด ETF บิทคอยน์สpot นับตั้งแต่เปิดตัว โดยสถิติการไหลออกสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2024 ซึ่งมีเงินทุนกว่า 671.9 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน หลังจากราคาบิทคอยน์ลดลงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 108,000 ดอลลาร์ ณ เวลานั้น
ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา กองทุน ETF บิทคอยน์สpot มีการไหลออกสุทธิรวมกันกว่า 1.07 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน ETF อีเธอเรียมสpot ของสหรัฐฯ ก็เผชิญกับการไหลออกเช่นกัน โดยในวันจันทร์มีการถอนเงินออกไป 78 ล้านดอลลาร์ นำโดยกองทุนของ BlackRock หรือ ETHA ซึ่งในช่วงสามวันที่ผ่านมา กองทุน Ethereum ได้สูญเสียเงินทุนรวมแล้ว 100 ล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์บางรายมองว่า การไหลออกของเงินทุนนี้อาจสะท้อนว่าผู้ลงทุนกลุ่มแรกที่เข้ามาในตลาดคริปโตผ่าน ETF ได้จัดสรรเงินลงทุนของตนเสร็จสิ้นแล้ว และในอนาคต ETF จะต้องพึ่งพาความต้องการใหม่ ๆ หรือปัจจัยกระตุ้นตลาดเพื่อดึงดูดเงินทุนกลับเข้ามา
อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญบางคนมองว่าการไหลออกครั้งนี้ยังอยู่ในระดับที่ “ควบคุมได้” โดยระบุว่าหลังจากราคาคริปโตพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงพฤศจิกายนและธันวาคม ตอนนี้นักลงทุนกำลังประเมินแนวโน้มทางเศรษฐกิจและตลาดสินทรัพย์สำหรับปี 2025
แม้จะมีการไหลออก แต่โดยรวมแล้ว กองทุน ETF บิทคอยน์สpot ยังคงมีมูลค่าการลงทุนสุทธิรวมกว่า 39 พันล้านดอลลาร์ และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมถึง 111 พันล้านดอลลาร์
ขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายของ ETF บิทคอยน์สpot เพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยกองทุน IBIT ของ BlackRock มีการซื้อขายสูงสุดที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายยังต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่ 9.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 มกราคม และระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 9.9 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2024
### ราคาคริปโตตกลงต่อเนื่อง
การถอนเงินจากกองทุน ETF บิทคอยน์และอีเธอเรียมเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะราคาคริปโตที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาบิทคอยน์ร่วงลง 7.6% มาอยู่ที่ 88,547 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาอีเธอร์ลดลง 11.2% มาอยู่ที่ 2,394 ดอลลาร์
เหรียญอื่น ๆ อย่าง Solana และ XRP ได้รับผลกระทบหนักกว่า โดยราคาลดลงถึง 14.4% และ 13% ตามลำดับ แม้ว่าจะมีความหวังเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการอนุมัติ ETF สำหรับเหรียญเหล่านี้ในสหรัฐฯ
ดัชนี GMCI 30 ซึ่งติดตามราคาของคริปโตเคอร์เรนซีชั้นนำ 30 อันดับแรก ลดลงถึง 11% ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มาอยู่ที่ระดับ 147.51
นักวิเคราะห์ชี้ว่าปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดคริปโตในช่วงนี้ ได้แก่ การฉ้อโกง LIBRA และเหตุการณ์แฮ็ก Bybit ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน นอกจากนี้ ตัวเลข PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ ที่ต่ำสุดในรอบ 22 เดือนยังบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น
นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน นโยบายภาษีศุลกากร และการปรับฐานของหุ้น AI ก็เป็นปัจจัยที่ทำให้ตลาดโดยรวมอยู่ในโหมด “เสี่ยงต่ำ” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบิทคอยน์ โดยมองว่าแม้จะมีข่าวลบ แต่ราคายังคงยืนหยัดได้ดีเมื่อเทียบกับแนวโน้มของตลาดหุ้น Nasdaq
พวกเขายังชี้ให้เห็นถึงโอกาสระยะยาวจากแนวคิดเกี่ยวกับการสำรองบิทคอยน์เชิงยุทธศาสตร์ทั้งในระดับรัฐและระดับประเทศภายใต้รัฐบาลใหม่ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นความต้องการสะสมสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นในอนาคต
แม้ว่าตลาดคริปโตจะเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น แต่นักลงทุนบางรายยังคงเชื่อมั่นว่า เหรียญอย่าง Solana มีโอกาสฟื้นตัวและสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นหากตลาดกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง
