“มีบางทศวรรษที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้น; และมีบางสัปดาห์ที่ดูเหมือนทศวรรษเกิดขึ้นทั้งหมด” – วลาดิมีร์ เลนิน
ปีนี้เริ่มต้นด้วยข่าวดีสำหรับบิตคอยน์ เมื่อวันที่ 10 มกราคม คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) อนุมัติ ETFs บิตคอยน์แบบสปอตจำนวน 11 กองทุนในสหรัฐอเมริกา การอนุมัตินี้ช่วยดึงดูดความสนใจจากสถาบันการเงินและทำให้ราคาบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้น ตั้งแต่เปิดตัว ETFs เหล่านี้ได้ดึงดูดเงินทุนสุทธิเข้ามากว่า 40 พันล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ในกองทุนเกือบเทียบเท่ากับ ETFs ทองคำ และยังแซงหน้า ETFs แบบดั้งเดิมอย่าง Nasdaq 100’s QQQ
ในช่วงไตรมาสแรกของปี บิตคอยน์แสดงความผันผวนที่เชื่อมโยงกับสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค แต่ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเป็นบวก เนื่องจากมีความคาดหวังเกี่ยวกับเหตุการณ์ “Halving” ของบิตคอยน์ในเดือนเมษายน ซึ่งจะลดรางวัลการขุดลงครึ่งหนึ่งและชะลอการผลิตเหรียญใหม่
เดือนพฤศจิกายน การเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ และชัยชนะของพรรครีพับลิกันในรัฐสภาสหรัฐฯ จุดประกายให้ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว สหรัฐฯ จะมีทำเนียบขาวที่เป็นมิตรกับคริปโตเป็นครั้งแรก พร้อมกับสมาชิกสภากว่า 300 คนที่สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัล นโยบายของพรรครีพับลิกันมุ่งเน้นไปที่การลดข้อบังคับเกี่ยวกับคริปโตและเสนอให้สร้างทุนสำรองบิตคอยน์แห่งชาติ ในขณะเดียวกัน บริษัทต่างๆ ก็เริ่มปรับตัว เช่น MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) ซึ่งสร้างผลตอบแทนต่อปีถึง 382% ในปี 2024 ด้วยกลยุทธ์การลงทุนในบิตคอยน์ ตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน บิตคอยน์สร้างสถิติใหม่แทบทุกสัปดาห์ โดยราคาทะลุ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม เพิ่มขึ้น 115% ในปีเดียว
อีเธอเรียม (Ethereum, ETH) ก็ไม่น้อยหน้า โดยเพิ่มขึ้น 44% ตั้งแต่ต้นปี แม้จะตามหลังบิตคอยน์ แต่การเติบโตนี้ก็ถือว่าน่าประทับใจ การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากการอนุมัติ ETFs อีเธอเรียมแบบสปอตจำนวน 8 กองทุนโดย SEC ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนำไปสู่กระแสเงินไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ ETH กว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์
ในด้านเทคนิค อีเธอเรียมเปิดตัวการอัปเกรด “Dencun” ในเดือนมีนาคม เพื่อลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Layer 2 และเพิ่มประสิทธิภาพการขยายตัวของเครือข่าย การอัปเกรดนี้ช่วยดึงดูดนักพัฒนาและผู้ใช้งานมากขึ้น ส่งผลให้การนำไปใช้งานเติบโตอย่างต่อเนื่อง มูลค่ารวมที่ล็อกไว้ในโปรเจ็กต์การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เพิ่มขึ้นจาก 30 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี เป็น 78 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม
โซลานา (Solana, SOL) กลายเป็นหนึ่งในคริปโตเคอร์เรนซีที่มีผลงานยอดเยี่ยมที่สุดในปี 2024 ด้วยราคาที่พุ่งขึ้นถึง 79% มูลค่ารวมที่ล็อกไว้ในโปรเจ็กต์ DeFi ของโซลานาเพิ่มขึ้นกว่า 80% ทำให้เป็นระบบนิเวศ DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสาม รองจากอีเธอเรียมและทรอน (Tron) ด้วยระบบนิเวศที่เติบโตอย่างรวดเร็ว มีแอปพลิเคชันกระจายศูนย์ (dApps) กว่า 350 แอป โซลานากลายเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับโปรเจ็กต์ DeFi เช่น Jupiter, Raydium และ Orca ด้วยความเร็วและค่าธรรมเนียมที่ต่ำ
ความสนใจจากสถาบันต่อโซลานาก็เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน ในไตรมาสที่สามของปี 2024 มีการระดมทุนในระบบนิเวศของโซลานาสูงถึง 173 ล้านดอลลาร์ สูงที่สุดนับตั้งแต่กลางปี 2022 บริษัทอย่าง VanEck และ Bitwise ก็ได้ยื่นขออนุมัติ ETFs โซลานาแบบสปอตในสหรัฐฯ แม้ว่าจะยังไม่ได้รับการอนุมัติ แต่บราซิลได้อนุมัติ ETFs ที่ใช้โซลานาสองกองทุนในปี 2024
ปี 2024 ยังเป็นปีที่เทคโนโลยีโทเค็นไรเซชัน (Tokenization) ก้าวกระโดดจากแนวคิดสู่การปฏิบัติ โทเค็นสินทรัพย์โลกจริง เช่น ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ และกองทุนตลาดเงิน ได้เสนอรูปแบบการซื้อขายที่ไร้รอยต่อ การถือครองแบบแบ่งส่วน และการรวมเข้ากับแพลตฟอร์ม DeFi สิ่งเหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบัน ทำให้ตลาดโทเค็นสินทรัพย์โลกจริงมีมูลค่าเกิน 200 พันล้านดอลลาร์บนเชน
หนึ่งในโปรเจ็กต์เด่นคือ Mantra (OM) ซึ่งถูกออกแบบให้เป็น “บล็อกเชน Layer 1 สำหรับโทเค็นสินทรัพย์โลกจริง” โดยสามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบได้ โทเค็น OM ของมันสร้างผลตอบแทนถึง 7,045% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าผลงานของบิตคอยน์อย่างมาก
ตลาดเมมโทเค็น (Memecoins) ก็เฟื่องฟูเช่นกัน โดยมูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้นจาก 23.55 พันล้านดอลลาร์ เป็น 119 พันล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นถึง 397% การเติบโตนี้เกิดจากความง่ายในการเข้าถึง แพลตฟอร์มอย่าง Pump.fun บนโซลานาช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างเมมโทเค็นได้ง่ายๆ เพียงมีความคิดสร้างสรรค์ สิ้นปี 2024 มีโทเค็นที่ไม่ซ้ำกันกว่า 2.4 ล้านรายการถูกสร้างบนแพลตฟอร์ม เช่น $PEPE ที่ได้รับแรงบันดาลใจจากมีมน้องกบ มูลค่าตลาดสูงสุดถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์ (+1575% จากต้นปี) ในขณะที่ Dogecoin และ $LUIGI ก็ได้รับความนิยมตามกัน
บิตคอยน์ยังคงยืนยันตัวเองว่าเป็นสินทรัพย์ระดับโลก ทำให้เกิด “สงครามเย็นคริปโต” เมื่อประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐฯ รัสเซีย จีน และญี่ปุ่น ต่างเร่งสะสมบิตคอยน์เพื่อต่อกรกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและลดความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
เราเชื่อว่าในปี 2025 ประเทศที่ถือบิตคอยน์ในทุนสำรองจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ตามรอยเอลซัลวาดอร์ การเลือกตั้งของทรัมป์และฝ่ายบริหารใหม่ที่สนับสนุนคริปโต รวมถึง Paul Atkins ในฐานะประธาน SEC จะเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ บิตคอยน์จะกลายเป็นทุนสำรองทั้งในระดับรัฐบาลกลางและรัฐในสหรัฐฯ ซึ่งจะกระตุ้นให้อีกหลายประเทศ โดยเฉพาะประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น อาร์เจนตินา นำบิตคอยน์มาใช้
ในด้านเทคนิค Ethereum จะกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งในฐานะชั้นการชำระบัญชีสำหรับแอปพลิเคชันกระจายศูนย์ (dApps) โดยได้รับแรงหนุนจากการนำเทคโนโลยี EIP-4844 และ “Blob Space” มาใช้ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่าย เราคาดว่า Blob Space จะเติบโตอีกครั้งในปี 2025 พร้อมกับการนำ Layer 2 มาใช้เพิ่มขึ้น
ส่วน Solana จะต่อยอดความสำเร็จจากปี 2024 ด้วยการเสริมสร้างสถานะในวงการการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ผ่านความร่วมมือกับบริษัทชั้นนำ เช่น Visa, Shopify, Stripe, และ PayPal การพัฒนาเทคโนโลยีอย่าง Firedancer Validator Client ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมและขยายขนาดเครือข่าย คาดว่าจะเปิดใช้งานเต็มรูปแบบในปี 2025
Stablecoins ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยบรรลุเป้าหมายมูลค่าตลาดกว่า 170 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 และมีบทบาทสำคัญในระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน เช่น จากสหรัฐฯ ไปยังเม็กซิโก และไทย การออกกฎหมายที่ชัดเจนในสหรัฐฯ และยุโรปจะช่วยเร่งการยอมรับ Stablecoins กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบเศรษฐกิจโลก
สุดท้าย เราเชื่อว่าการผสมผสานระหว่าง AI และคริปโต เช่น เอเจนต์ AI อย่าง Truth Terminal จะจุดประกายให้เกิดกระแสใหม่ของเมมโทเค็นในปีหน้า ซึ่งจะใหญ่ยิ่งกว่าปี 2024
