ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล หลังจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งมูลค่ากว่า 15 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนเมษายน นักลงทุนเริ่มชะลอการซื้อขายเพื่อรอดูท่าทีจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญที่จะประกาศเร็ว ๆ นี้
ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นเล็กน้อยหลังจากทำสถิติใหม่ถึง 27 ครั้งในปีนี้ โดยนักลงทุนมองว่า ตลาดอาจได้สะท้อนข่าวดีไปแล้ว เช่น การที่ Fed เริ่มกลับมาลดดอกเบี้ยอีกครั้ง
นักวิเคราะห์จาก UBS เตือนว่า ควรระมัดระวังเนื่องจากมูลค่าหุ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว และการพักฐานของตลาดหลังการพุ่งขึ้นแรงถือเป็นเรื่องปกติ
ในขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญกับแรงขายหนัก มีการปิดสถานะซื้อ (long positions) มูลค่ากว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งทำสถิติใหม่ และราคาซิลเวอร์ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่ต้นปี
ตลาดพันธบัตรยังคงนิ่ง ๆ ก่อนหน้าการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลายรายการในสัปดาห์นี้ รวมถึงพันธบัตรอายุ 2 ปี มูลค่า 69 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร, พันธบัตร 5 ปี มูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ในวันพุธ และพันธบัตร 7 ปี มูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสฯ
ในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงหนุนตลาด นักลงทุนควรมีความมั่นใจอย่างมีเหตุผล (responsibly bullish) โดยนักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs กล่าวว่า แม้จะไม่ชอบความเสี่ยงในระยะสั้น แต่ก็ไม่แนะนำให้เดิมพันตรงข้ามกับหุ้นเทคขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ
แม้เดือนกันยายนจะไม่แสดงจุดอ่อนตามฤดูกาลเหมือนในอดีต แต่หลังจาก Fed ลดดอกเบี้ยไปแล้ว ตลาดจะเริ่มมองหาตัวกระตุ้นใหม่ โดยข้อมูลเศรษฐกิจที่ “ไม่ดีเกินไป” หรืออยู่ในระดับพอดีอาจช่วยให้ตลาดไม่ผันผวนมากเกินไป
กลยุทธ์ของ Morgan Stanley ชี้ว่า ความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนจากตลาดแรงงานไปยังความสามารถของ Fed ในการรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังสูงในปี 2026 หากรัฐบาลเดินหน้าใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง และ Fed ยังคงลดดอกเบี้ยอยู่ รายได้และกำไรของบริษัทต่าง ๆ อาจออกมาดีกว่าที่คาดไว้
ข้อมูลเงินเฟ้อ (PCE) ที่จะประกาศในวันศุกร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 0.3% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนอัตราเงินเฟ้อรายปีคาดว่าจะอยู่ที่ 2.9% ซึ่งยังถือว่าสูงอยู่ โดยเป็นตัวเลขที่ Fed ใช้ในการประเมินนโยบาย
เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนจะออกมาแสดงความเห็นในสัปดาห์นี้ รวมถึงประธาน Jerome Powell ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าเขาจะไม่เปลี่ยนน้ำเสียงจากการแถลงข่าวครั้งก่อน
ด้านตลาดแรงงานยังเป็นประเด็นหลักที่ Fed ให้ความสำคัญมากกว่าเงินเฟ้อในระยะสั้น โดยนักวิเคราะห์จาก RGA Investments ระบุว่า ตลาดจะเริ่มจับตาว่าอะไรจะเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจในปี 2026 ไม่ว่าจะเป็นกำไรบริษัท การลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง หรือความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งกลางเทอม
ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนต้องเลือกลงทุนอย่างระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มแพง การเลือกหุ้นแบบเจาะจงรายตัวจึงสำคัญยิ่งขึ้น
ข่าวบริษัทที่น่าสนใจ:
– Oracle เตรียมช่วยสร้างเวอร์ชันใหม่ของอัลกอริทึม TikTok สำหรับผู้ใช้งานในสหรัฐฯ โดยให้ความมั่นใจเรื่องความปลอดภัย หลังมีแผนขายแอปให้กลุ่มนักลงทุนอเมริกัน
– ASML ได้รับแรงหนุนเพิ่มจาก Morgan Stanley ที่เชื่อว่าความต้องการจาก AI จะทำให้บริษัทเติบโตชัดเจน
– Kenvue หุ้นตกหลังมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่สมัยทรัมป์จะเชื่อมโยงสารใน Tylenol กับโรคออทิสติก
– Pfizer ซื้อกิจการ Metsera บริษัทสตาร์ทอัปด้านโรคอ้วน มูลค่า 4.9 พันล้านดอลลาร์ เพื่อไล่ตามคู่แข่งในตลาดยาลดน้ำหนัก
– T-Mobile แต่งตั้ง COO Srini Gopalan เป็น CEO คนใหม่แทน Mike Sievert เริ่ม 1 พฤศจิกายนนี้
– MetLife คาดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในไพรเวทอิควิตี้และอสังหาฯ จะเป็นไปตามเป้าเป็นครั้งแรกในปีนี้
– Compass ซื้อกิจการ Anywhere Real Estate รวมบริษัทนายหน้าอสังหาริมทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ มูลค่ารวมราว 10 พันล้านดอลลาร์
– ODP เจ้าของ Office Depot ถูกซื้อโดย Atlas Holdings บริษัทไพรเวทอิควิตี้ มูลค่าราว 1 พันล้านดอลลาร์
– Strive บริษัทใหม่ เตรียมซื้อ Semler Scientific รวมสองบริษัทที่ถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลัก
– Porsche หุ้นร่วงแรงที่สุดเป็นประวัติการณ์ หลังปรับลดแผนผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ส่งผลกระทบต่อบริษัทแม่ Volkswagen
– Roche รายงานว่ายาทดลองสำหรับมะเร็งเต้านมแบบลุกลามสามารถช่วยให้ผู้ป่วยอยู่ได้นานขึ้นโดยโรคไม่แย่ลง
– BBVA เพิ่มข้อเสนอซื้อ Banco Sabadell อีก 10% หวังปิดดีลที่ติดขัดมาตั้งแต่ปีที่แล้ว
– Samsung ได้รับอนุมัติจาก Nvidia ให้ใช้ชิปหน่วยความจำขั้นสูง คาดว่าจะส่งผลดีต่ออนาคตของบริษัท
– BYD หุ้นตก หลังมีรายงานว่า Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ขายหุ้นออก
สถานการณ์ตลาดล่าสุด:
หุ้น:
– S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.2%
– Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.2%
– Dow Jones เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
– Stoxx Europe 600 ลดลง 0.2%
– MSCI World Index เพิ่มขึ้น 0.1%
ค่าเงิน:
– ดัชนี Bloomberg Dollar Spot เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
– ยูโร เพิ่มขึ้น 0.2% เป็น $1.1770
– ปอนด์อังกฤษ เพิ่มขึ้น 0.2% เป็น $1.3495
– เยนญี่ปุ่นทรงตัวที่ 147.88 เยนต่อดอลลาร์
คริปโต:
– Bitcoin ลดลง 2% เหลือ $113,047.01
– Ether ลดลง 6.3% เหลือ $4,194.97
พันธบัตร:
– อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.14%
– เยอรมนี อายุ 10 ปี อยู่ที่ 2.74%
– อังกฤษ อายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.70%
สินค้าโภคภัณฑ์:
– น้ำมัน WTI ลดลง 0.3% เหลือ $62.50 ต่อบาร์เรล
– ทองคำพุ่งขึ้น 1.1% แตะ $3,725.76 ต่อออนซ์
