Nvidia ยังเป็นผู้นำในวงการ AI แต่ด้วยมูลค่าตลาดที่สูงมาก ทำให้โอกาสเติบโตอาจจำกัดในระยะสั้น นักลงทุนจึงเริ่มมองหาโอกาสที่มีความเสี่ยงต่ำแต่ผลตอบแทนสูงกว่าในหุ้นเทคโนโลยีรายอื่นอย่าง Google และ Apple
Gary Vaughan จาก Daily Stock Picks พูดถึงสถานการณ์ตลาดหลังการประชุมของ Fed ว่าตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอ ซึ่งทำให้ Fed มีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การลดดอกเบี้ยอาจไม่ใช่ข่าวดีเสมอไป เพราะบ่งบอกถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจ แม้ว่าในระยะยาวตลาดยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น แต่ในระยะสั้นอาจเกิดการขายทำกำไรจากข่าวได้
Gary เชื่อว่าเรายังอยู่ในตลาดกระทิง (Bull Market) จนกว่าจะมีสัญญาณชัดเจนว่าไม่ใช่ เขาเพิ่งลงทุนเพิ่มในกองทุน VOO และ QQQ และมองว่าการลงทุนแบบซื้อสะสมในช่วงตลาดย่อตัวเป็นกลยุทธ์ที่ดี โดยเฉพาะถ้ามองในระยะยาว
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนมั่นคง Gary แนะนำให้พิจารณาตราสารหนี้หรือพันธบัตร ซึ่งตอนนี้ให้ผลตอบแทนราว 4% ต่อปี มากกว่าค่าเฉลี่ยที่ตลาดหุ้นอาจให้ได้ในอีก 10 ปีข้างหน้า ถ้าเชื่อว่าตลาดหุ้นจะเติบโตแค่ 2% ต่อปี การลงทุนในพันธบัตรจึงดูคุ้มค่ากว่า
ในด้านคริปโตเคอร์เรนซี Gary ยังคงเชื่อมั่นใน Bitcoin และ Ethereum เขามองว่าคริปโตไม่ใช่สินทรัพย์เสี่ยงอีกต่อไปแล้ว เพราะแม้แต่นักการเมืองระดับสูงและบริษัทใหญ่ยังลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้ เขาแนะนำให้ถือครองคริปโต 5-10% ของพอร์ตการลงทุน โดยรับความเสี่ยงได้หากคริปโตตกลงไปถึงศูนย์
สำหรับทองคำหรือโลหะมีค่า Gary ไม่ค่อยสนใจเท่าไร เพราะเขามองว่ามีโอกาสทำกำไรไม่มากเท่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม เขาเคยแนะนำหุ้นเหมืองทอง Newmont Mining (NEM) ซึ่งให้ผลตอบแทนดีในช่วงเวลาหนึ่ง แต่เขาก็ขายทำกำไรไปแล้ว
เมื่อพูดถึง Nvidia ซึ่งเป็นแกนกลางของกระแส AI ปัจจุบัน แม้จะเป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม แต่ด้วยมูลค่าตลาดระดับ 4 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้ความเสี่ยงเริ่มสูงขึ้น หากไม่สามารถเติบโตได้ตามคาด หุ้นอาจถูกเทขาย นักลงทุนจึงเริ่มหันไปมองบริษัทที่มีศักยภาพแต่ขนาดเล็กกว่า เช่น AMD หรือ CRDO ซึ่งมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในเชิงเปอร์เซ็นต์
Gary ยังจับตา Google และ Apple ว่าอาจมีโอกาสเติบโตมากกว่า Nvidia ในด้าน AI Google มีชิป Tensor ที่แข็งแกร่ง ส่วน Apple แม้จะยังล้าหลังในด้าน AI แต่มีความเป็นไปได้ที่จะกลับมาได้ หากมีการร่วมมือกับ Google หรือซื้อกิจการด้าน AI อย่าง Perplexity เขามองว่าราคาหุ้น Apple ต่ำกว่า $220 เป็นจุดเข้าซื้อระยะยาวที่ดี
สำหรับ Tesla Gary เปลี่ยนมุมมองจากเดิมที่เชื่อใน Full Self Driving (FSD) มาเป็นการเน้นศักยภาพด้านหุ่นยนต์และ AI แทน เขาเชื่อว่าอนาคตของ Tesla คือการผลิตหุ่นยนต์อัจฉริยะมากกว่ารถยนต์ไร้คนขับ เพราะคู่แข่งอย่าง Baidu และ Rivian เริ่มไล่ตามทัน Tesla แล้ว โดยเฉพาะ Baidu ที่ผลิตรถ FSD ได้ในราคาถูกกว่า Waymo หลายเท่า
Gary บอกว่าตลาดยังประเมิน Tesla เป็นบริษัทผลิตรถยนต์ ดังนั้นราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวตามยอดส่งมอบรถยนต์ แต่เขาเชื่อว่าเมื่อ Tesla แสดงศักยภาพด้านหุ่นยนต์และ AI ได้จริง หุ้นจะพุ่งขึ้นอีกระดับ
สุดท้าย Gary กล่าวถึงเครื่องมือที่เขาใช้ในการวิเคราะห์และเลือกหุ้น เช่น การใช้ระบบ Quant ของ Seeking Alpha และเครื่องมือจดบันทึกเพื่อช่วยวางกลยุทธ์ เขาย้ำว่าสิ่งสำคัญในการลงทุนคือการรู้จักตัวเอง เข้าใจความเสี่ยงที่รับได้ และใช้เครื่องมือให้เป็นประโยชน์เพื่อสร้างพอร์ตที่เหมาะกับเป้าหมายของตัวเอง
โดยรวมแล้ว ตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวน นักลงทุนควรมีแผนชัดเจน เลือกลงทุนตามธีมหรือแนวโน้มหลักอย่าง AI และพิจารณาความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างรอบคอบ
