เมื่อพูดถึงการเทรดเหรียญมีม (Memecoins) ความเร็วคือทุกสิ่ง ถ้าช้าไปแม้แต่นิดเดียว อาจพลาดโอกาสทำกำไรครั้งใหญ่ ตัวอย่างเช่นเหรียญ $TRUMP ที่เปิดตัวโดยโดนัลด์ ทรัมป์ บนเครือข่าย Solana เมื่อวันที่ 17 มกราคม 2025 ก่อนพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่นาน เหรียญนี้พุ่งทะลุ 14.5 พันล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดภายในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง บนแพลตฟอร์มซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (DEX) อย่าง Raydium และ Orca ทำให้มันกลายเป็นเหรียญมีมที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Dogecoin ในช่วงเวลาหนึ่ง
แต่เมื่อแพลตฟอร์มซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) รายใหญ่เริ่มลิสต์เหรียญ $TRUMP หนึ่งถึงสองวันหลังจากนั้น ตลาดก็เริ่มซาไปแล้ว สำหรับนักเก็งกำไร DEX ไม่เพียงแค่เร็วกว่า แต่ยังมีสภาพคล่องสูงกว่า ราคาผันผวนมากกว่า และน่าตื่นเต้นกว่า ในโลกของคริปโตที่ทุกวินาทีมีค่า การรอให้ CEX ตามทันอาจหมายถึงการพลาดโอกาสทำเงินก้อนโต
### การเปลี่ยนแปลงของตลาดคริปโต
เช้าวันจันทร์หลังจากกระแส $TRUMP สิ้นสุดลง นักลงทุนที่ใช้ CEX ต้องพบกับความจริงอันโหดร้าย พวกเขาพลาดโอกาสทำกำไรมากถึง 41,000% ในขณะที่ผู้ใช้ DEX ของ Solana ทำลายสถิติด้วยปริมาณการซื้อขายกว่า 28 พันล้านดอลลาร์ใน 72 ชั่วโมง ซึ่งส่วนใหญ่มาจากเหรียญ $TRUMP และ $MELANIA สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า DEX กำลังกลายเป็นตัวเลือกหลักของนักลงทุน และอาจแซงหน้า CEX ได้ในอนาคต
“ประสบการณ์การใช้งาน DEX ดีกว่า CEX มาก ผู้คนจึงหันมาใช้มากขึ้น” ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดคริปโตกล่าว
### ทำไม DEX ถึงมาแรง
ย้อนกลับไปในปี 2020 ปริมาณการซื้อขายรวมของ CEX และ DEX เพิ่มขึ้นจาก 403 พันล้านดอลลาร์เป็น 534 พันล้านดอลลาร์ โดย CEX คิดเป็น 93% ของตัวเลขดังกล่าว แต่ในปี 2024 DEX 10 อันดับแรกทำยอดซื้อขายรวมกันได้ถึง 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 Solana แซง Ethereum กลายเป็นเครือข่ายที่มีปริมาณการซื้อขายบน DEX สูงสุด ด้วยตัวเลข 219.2 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ Ethereum ที่ 184.3 พันล้านดอลลาร์
ปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ Solana เติบโตคือความสะดวกในการใช้งานบนมือถือ แอปกระเป๋าเงินดิจิทัลอย่าง Phantom และ Jupiter ถูกออกแบบให้ใช้งานง่ายบนสมาร์ทโฟน ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญเพราะนักลงทุนส่วนใหญ่ในปัจจุบันซื้อขายผ่านมือถือเป็นหลัก
### อุปสรรคของ CEX
CEX ต้องเผชิญกับปัญหาหลายอย่าง ทั้งเรื่องกฎระเบียบและความสามารถในการแข่งขันกับ DEX ที่สามารถลิสต์เหรียญใหม่ได้ทันทีที่มีสภาพคล่องเข้ามา ในขณะที่ CEX ต้องผ่านกระบวนการตรวจสอบที่ใช้เวลานาน บางแพลตฟอร์มเช่น Binance พยายามปรับตัวโดยการลิสต์เหรียญ AI เช่น ChainGPT (CGPT) และ Cookie DAO (COOKIE) เพื่อดึงดูดนักลงทุน แต่ก็ถูกวิจารณ์ว่าเริ่มเน้นไปที่เหรียญเก็งกำไรมากขึ้น
อีกปัญหาคือกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นในหลายประเทศ เช่น สิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย ฟิลิปปินส์ และอินโดนีเซีย ที่กำหนดให้ CEX ต้องมีใบอนุญาตในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งแตกต่างจาก DEX ที่ไม่มีศูนย์กลางหรือบริษัทใดเป็นเจ้าของ จึงไม่สามารถควบคุมได้ง่าย
“ไม่มีประเทศไหนที่ใกล้จะออกกฎหมายควบคุม DeFi เลย” ผู้เชี่ยวชาญกล่าว นี่เป็นอีกข้อได้เปรียบของ DEX
### ทำไม DEX ถึงได้รับความนิยมในเอเชีย
เอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีประชากรหนุ่มสาวที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีจำนวนมาก แต่มีตัวเลือกการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงจำกัด ต่างจากสหรัฐฯ ที่นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงตลาดหุ้นและทำกำไรได้สูงถึง 23% ในปี 2023 และ 2024 ในขณะที่ในเอเชีย การลงทุนในหุ้นยังมีข้อจำกัดด้านค่าธรรมเนียมและกฎระเบียบ ทำให้คริปโตกลายเป็นทางเลือกหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อย
ตัวอย่างเช่น เหรียญ $TRUMP ที่ราคาพุ่งจาก $7 เป็น $75 ภายในสุดสัปดาห์เดียว เป็นสิ่งที่แทบจะหาไม่ได้จากตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แม้ว่าหลายคนจะมองว่าคริปโตเป็นตลาดแห่งการเก็งกำไร แต่นี่คือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนยังคงสนใจและเข้ามาในตลาดอย่างต่อเนื่อง
ประเทศที่มีประชากรมาก เช่น อินเดีย อินโดนีเซีย เวียดนาม และฟิลิปปินส์ เป็นตลาดสำคัญสำหรับแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต แต่ความท้าทายอยู่ที่กำลังซื้อของประชากรในภูมิภาคนี้ หลายคนเข้ามาในตลาดคริปโตเพื่อหาเงินจากแอร์ดรอป (Airdrop) ซึ่งบางครั้งรายได้จากแอร์ดรอปเพียง $50-$100 ก็สามารถเป็นค่าเช่าบ้านหรือค่าอาหารได้ทั้งเดือน
“คนส่วนใหญ่ไม่ได้สนใจเรื่องการกระจายศูนย์หรือเทคโนโลยีเลย พวกเขาเข้ามาเพราะต้องการทำเงิน” ผู้เชี่ยวชาญกล่าว และสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูงสุด DEX คือทางเลือกที่ดีที่สุด
### อนาคตของตลาดคริปโต
นักลงทุนในวันนี้ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยอุดมการณ์แบบเดียวกับผู้ใช้ Bitcoin ยุคแรกๆ ที่ต้องการเป็นอิสระจากระบบการเงินเดิม พวกเขาสนใจแค่โอกาสทำเงิน แม้ว่าความรู้ทางการเงินต่ำและความกลัวพลาดโอกาส (FOMO) อาจทำให้บางคนขาดทุน แต่การปิดกั้นพวกเขาจากตลาดก็ไม่ใช่ทางออก
DEX กำลังครองตลาดด้วยความเร็วและอิสระในการเข้าถึงโอกาสทางการเงิน โดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลาง หรือข้อจำกัดจากหน่วยงานกำกับดูแล แม้ว่ากฎระเบียบอาจตามมาสักวันหนึ่ง แต่ตอนนี้ ใครก็ตามที่มีกระเป๋าเงินคริปโตและแพลตฟอร์ม DEX ก็สามารถเข้าร่วมเกมได้แล้ว
