นักลงทุนจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ชื่อ Core Holding ได้ลงทุนเงินจำนวน 10 ล้านดอลลาร์ในบริษัท True Labs ซึ่งกำลังพัฒนาแพลตฟอร์มซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (Decentralized Exchange หรือ DEX) โดยใช้เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพื่อช่วยให้นักเทรดไม่ว่าจะมีประสบการณ์มากหรือน้อยสามารถตัดสินใจซื้อขายได้ดีขึ้นด้วยการสนทนากับ AI
เงินทุนนี้จะช่วยเร่งการพัฒนา 2 ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท คือ “TRUE AI” ซึ่งเป็นโมเดลภาษาเฉพาะทางที่ผสานเข้ากับกลไกการเทรด และ “TRUE DEX” ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยเน้นแก้ปัญหาด้านจิตวิทยาที่ทำให้เทรดเดอร์ถึง 90% ขาดทุน
True Labs ก่อตั้งโดย Ben Bilski อดีตผู้ก่อตั้งบริษัท Naga Group ซึ่งเคยอยู่ในตลาดหลักทรัพย์เยอรมัน ระบบของ TRUE AI ถูกสร้างบนโครงสร้างพื้นฐาน Solana Layer-2 พร้อมคลัสเตอร์ GPU ของ NVIDIA เพื่อให้ AI เป็นเหมือนผู้ช่วยเทรดส่วนตัวตลอด 24 ชั่วโมง โดยสามารถวิเคราะห์พฤติกรรมของผู้ใช้ ตรวจสอบการบริหารตำแหน่ง และเตือนเมื่อเกิดพฤติกรรมเสี่ยง เช่น การเทรดด้วยอารมณ์หรือการเปิดสถานะมากเกินไป
“การเทรดคือเรื่องของจิตวิทยา” Bilski กล่าว “คนส่วนใหญ่เสียเพราะควบคุมตัวเองไม่ได้” TRUE AI จึงออกแบบมาเพื่อเข้าใจพฤติกรรมของนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจในคริปโต และให้คำแนะนำแบบเรียลไทม์ผ่านการสนทนา
แพลตฟอร์มนี้จะเปิดตัวในปี 2026 พร้อมฟีเจอร์ AI ที่ให้คำแนะนำในการเทรด พ่วงด้วยระบบ DEX แบบดั้งเดิมและระบบคัดลอกการเทรด (copy-trading) ที่ให้รายได้กับนักเทรดเก่ง ๆ หนึ่ง USDC ต่อผู้ติดตามหนึ่งคนต่อธุรกรรม เป้าหมายคือช่วยลดอัตราการขาดทุนและสร้างความภักดีในระยะยาว
ในอีกด้านหนึ่ง Hyperliquid ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม DEX ที่ครองตลาด perpetual futures ถึง 70% ภายใน 2 ปี กำลังเผชิญกับการแข่งขันจาก 4 ทิศทางที่แตกต่างกัน ได้แก่:
1. การปฏิบัติตามกฎระเบียบจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม เช่น Coinbase
2. การเข้าถึงที่ง่ายสำหรับผู้ใช้คริปโตทั่วไป เช่น Aster
3. ความเป็นส่วนตัวสำหรับสถาบัน เช่น Grvt
4. เครื่องมือช่วยเหลือด้วย AI สำหรับผู้เริ่มต้น เช่น True AI
Coinbase เปิดตัว perpetual futures ที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ CFTC ในเดือนกรกฎาคม ช่วยให้นักลงทุนสหรัฐสามารถเข้าเทรดคริปโตแบบมีเลเวอเรจได้อย่างถูกต้องตามกฎหมาย แม้จะจำกัดเลเวอเรจไว้ที่ 10x และต้องมีการยืนยันตัวตนอย่างเข้มงวด ต่างจาก Hyperliquid ที่ให้เลเวอเรจสูงถึง 40x โดยไม่ต้องยืนยันตัวตน
Aster ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอดีต CEO ของ Binance อย่าง Changpeng Zhao โฟกัสไปที่ประสบการณ์ของผู้ใช้งานและรองรับหลายบล็อกเชน เช่น BNB Chain, Ethereum, Solana และ Arbitrum โดยมีโหมด “Pro” สำหรับนักเทรดมืออาชีพ และโหมด “1001x” สำหรับผู้ใช้ทั่วไปที่ต้องการความง่ายและเร็ว นอกจากนี้ยังมีฟีเจอร์คำสั่งลับ (hidden orders) เพื่อลดปัญหาการล่า liquidation บนแพลตฟอร์มอย่าง Hyperliquid
Grvt ได้เงินทุน Series A จำนวน 19 ล้านดอลลาร์ โดยร่วมกับ ZKsync พัฒนาแพลตฟอร์มที่ใช้เทคโนโลยี Zero-Knowledge เพื่อให้การซื้อขายเป็นความลับ ไม่เปิดเผยขนาดตำแหน่งหรือระดับ liquidation ป้องกันการถูกล่าจากนักเทรดรายใหญ่
CEO ของ Grvt อธิบายว่า นักลงทุนระดับสถาบันที่ถือสถานะใหญ่ เช่น $50 ล้าน ไม่ต้องการให้ใครเห็นข้อมูลเหล่านี้ เพราะมันเปิดช่องให้ถูกโจมตีได้ เทคโนโลยีของ ZKsync ช่วยให้ธุรกรรมปลอดภัย รวดเร็ว และต้นทุนต่ำ เหมาะกับกลุ่มลูกค้าที่ให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัว
คู่แข่งแต่ละรายเลือกเจาะกลุ่มเป้าหมายที่แตกต่างกัน:
– Coinbase มุ่งเน้นกลุ่มสถาบันในสหรัฐที่ต้องการความปลอดภัยตามกฎหมาย
– Aster เน้นตลาดค้าปลีกที่ต้องการใช้งานง่ายและเชื่อมต่อหลายบล็อกเชน
– Grvt มุ่งเป้าสถาบันที่ต้องการความเป็นส่วนตัว
– True AI โฟกัสที่การแก้ปัญหาทางจิตวิทยาของนักเทรดมือใหม่
ข้อจำกัดของ Hyperliquid ได้แก่:
– ไม่สามารถให้บริการกับผู้ใช้ในสหรัฐ
– ใช้บล็อกเชนเดียว ทำให้ไม่สะดวกสำหรับคนที่ใช้หลายเครือข่าย
– ความโปร่งใสสูงเกินไปเปิดช่องให้เกิดการล่า
– อัตราการขาดทุนสูง ทำให้ผู้ใช้เลิกเล่นเร็ว
แม้จะมีคู่แข่งมากขึ้น แต่ Hyperliquid ยังได้เปรียบหลายด้าน เช่น สภาพคล่องที่สูงมาก ซึ่งทำให้คนยังเลือกใช้ เพราะสามารถซื้อขายได้ไวและราคาดี การออกเหรียญของตัวเองก็ทำให้ผู้ใช้อยากอยู่ต่อ เพราะได้รับผลตอบแทนจากค่าธรรมเนียมที่กลับมาในรูปแบบ buyback ของเหรียญ HYPE
สุดท้าย การแข่งขันครั้งนี้คือบททดสอบสำคัญว่าแพลตฟอร์ม DeFi ที่เคยเป็นผู้นำจะสามารถรักษาความได้เปรียบไว้ได้หรือไม่ ในโลกที่ไม่มีข้อจำกัดทางกฎหมายเหมือนตลาดแบบดั้งเดิม ความเร็วในการปรับตัวและเข้าใจความต้องการเฉพาะของผู้ใช้งานคือกุญแจสำคัญ
Hyperliquid เคยปฏิวัติตลาด perpetual futures แบบรวมศูนย์ด้วยแนวคิดกระจายศูนย์ ตอนนี้ มันกำลังเผชิญกับคลื่นลูกใหม่จากคู่แข่งที่เข้าใจปัญหาเฉพาะกลุ่ม และพร้อมจะช่วงชิงส่วนแบ่งตลาดอย่างจริงจัง
